自從慕容熙得到了苻家姐妹之後，便埋頭於淫樂之中。為了滿足苻家姐妹奢侈生活的需要，慕容熙不惜一切地大興土木，草菅人命，最後為後燕挖掘了亡國的墳墓。

公元403年5月，慕容熙興築龍騰苑，方圓十幾裡，役使民二萬人。在這個花園中，堆築了一座景雲山，地基的面積500步，山峰高達17丈。

公元404年4月，慕容熙在龍騰苑中興建逍遙宮，房屋連綿不斷達幾百間之多，又開鑿曲光

海，時至盛夏，士兵得不到休息，中暑而死的甚多。

這年7月，苻昭儀得病，龍城人王榮自稱能治昭儀之病，然病不僅沒有治好，反而很快死了。慕容熙以為王榮將昭儀致死，將其站著綁在皇宮公車門外用肢解的酷刑將其慢慢處死之後，又焚燒了他的屍體。

11月，慕容熙與皇后苻訓英一起外出遊獵，向北登上白鹿山，向東越過青嶺，向南到了滄海之後才回首都龍城。

公元407年3月，慕容熙又為他的皇后苻訓英興建承華殿，從北門外把土運來，使土的價格漲到了與糧食的價格一樣。宿軍典軍杜靜帶著棺材來到皇宮門外拜見燕王極力勸阻。慕容熙惱羞成怒，立即令人將其殺死。

也許是苻皇后樂極生悲，於當年4月突然去世。慕容熙悲哀痛哭之極，昏死過去，很長時間才甦醒過來。他為了表示對苻皇后的深情，其喪禮比死了父母還重，披麻戴孝，只喝稀粥；在宮內設立牌位，令文武百官一起痛哭，並派人挨個檢查，凡哭不落淚的就要治罪。群臣沒有辦法，都只在眼中抹上辛辣的東西，以刺激落淚。

高陽王慕容隆的妃子張氏，是慕容熙的嫂子，因其美貌機敏，慕容熙準備讓其為皇后殉葬。當拆開張氏特地縫製的喪鞋，發現裡面有質量不好的氈子，便令其自殺。

右僕射韋玭等人都害怕指定自己去殉葬，每天都洗澡換衣服，恭恭敬敬地等候皇帝的聖旨。從公卿以下的官員到士卒百姓，每戶都必須參加營建皇后陵墓，致使國庫的歷年積蓄幾乎付之殆盡。

為皇后送葬這天，因為送葬的車駕高大，過不去城門，燕王慕容熙就立即下令拆毀；慕容熙還披頭散髮，光著雙腳，跟著靈樞步行了20多里。

慕容熙的奢侈淫縱，激起了天怒人怨。就在他送葬出城之後，城內便發生了暴亂。中衛將軍馮跋和他的弟弟侍御郎馮素弗因事得罪燕主。燕主慕容熙要殺他們，嚇得這二人逃到了樑上僻水之間。荷皇后死後，他二人見燕王逼得民眾再無生路，便決意乘機起兵造反。

在燕王送葬的這一天，他二人混入城去，聯通左衛將軍張興起兵，推舉以前和他們關係密切的慕容云為盟主，攻打弘光門，禁衛軍全部逃散。馮踐等率軍闖進宮中，分發武器，爾後並閉城門堅守。

慕容熙聞變，率軍飛馬趕回平亂。然燕軍此時也是上下怨恨，誰還為主子出力，結果不戰而散。慕容熙這才慌了手腳，急忙換上平民百姓的衣服，藏在樹林之中，最後被抓獲，押送回城。慕容雲歷數其罪之後，將其殺死。至此，後燕滅亡，先後立國23年。

慕容熙死後，慕容雲即天王位，改年號正始，國號仍然稱燕。不過，慕容雲這個燕，已經不是後燕，因為他已決定恢復原來的高姓，故這時的燕已成為北燕。