王衍行評《高盛精準抄底，Q3加倉阿里等中概股》

王衍行

中國人民大學重陽金融研究院高階研究員

1、高盛是一家美國跨國投資銀行與金融服務公司，提供投資管理、證券、資產管理、主經紀商與證券承銷等服務。高盛是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，也是全球最大的投資機構之一。2021年，高盛在《財富》世界500強排行榜中公司排名第193位。

2、高盛第三季度大幅增持中國概念股值得關注。當季高盛增持股票數量最多的前五位為：新東方、好未來、全球市場營銷集團Stagwell、阿里巴巴和精銳教育，分別較今年二季度增持逾2837萬股、近2138萬股、近2095萬股、逾1747萬股和近1510萬股，持股數環比增幅分別為352%、738%、166，739%、57%和89%。高盛持倉動向，一直是全球市場關注的焦點，增持可以理解為高盛發現了上述公司的投資價值，高盛的一舉一動無疑具有風向標意義。特別是，其中，高盛在三季末對阿里巴巴的總持倉價值逾71億美元，是其第七大持倉標的，佔比1。50%；對阿里的看漲期權環比增持16%，是其投資組合的第20位，對阿里看跌期權環比增持50%，為投資組合第19位。世界頂尖投資高手不謀而合是，今年9月，97歲的投資大師芒格突然出手，對阿里巴巴重倉“抄底”，逆勢加倉。3、 高盛對在美國的持倉公司均為行業翹楚。截至三季末，高盛的前五大持倉分別為標普500指數ETF SPY、標普500指數ETF看跌期權、微軟 、蘋果和羅素2000指數ETF IWM。除去ETF之外，高盛持倉價值最高的均為科技股，分別是微軟、蘋果、阿里巴巴、亞馬遜、谷歌、Facebook、特斯拉、英偉達，隨後是摩根大通和Visa等金融股。4、買入中國地產債傳聞意義不大，有待更詳盡訊息。有訊息稱，高盛近日表示，正在買入中國房企債券。但是，已經買了多少？具體是哪隻房企債券？還沒有說明，所以，此新聞價值不是很大。5、高盛對未來的投資構想：一是押注於與通脹相關的交易，認為市場將開始要求積極的通脹風險溢價，預計價格將納入更高的通脹風險補償；二是在股市方面，高盛建議購買墨西哥和俄羅斯股票，因為它們對美國利率上升和中國經濟增長放緩等通常的新興市場逆風具有很強的“防禦性”作用；三是尋找那些將擾亂行業的公司，並從中獲利；三是尋求投資於能夠吸引年輕消費者的公司；四是投資未來醫療保健股票，將尋找在基因組學、預科醫學、技術啟用程式和數字醫療保健等領域開發新療法或新技術的醫療保健公司；五是尋找那些能夠從人口變化等變化中獲利的公司；六是考慮顛覆的步伐正在加快的因素，堅決站在這種優勝劣汰的正確一邊。高盛的投資構想，極具參考價值，我們要努力搞懂吃透。儘管高盛在職業道德上經常犯錯，並犯了改、改了再犯，但是，高盛的確是一心一意、專心致志賺錢，並賺到了很多錢的一家公司。