Q：某底層為有擔保個人信貸資產的信託值不值得買？
A：不值得買
這樣信託公司向個人發放的消費性貸款或經營性貸款，一般歸類為消費金融信託。
這樣的產品不值得買，原因如下：
1，政策不支援
消費金融穿上金融創新的外衣，實則底層風控多是透過爬蟲軟體獲取使用者通迅錄，如果不按時還錢，先好好談，再不還，就爆通迅錄，這個風控方式引起很多爭議，
2019。10月，監管當局嚴查爬蟲軟體，消費金融的風口就已經過了。
2，道義不支援
消費金融吹得天大海寬，分散風險，單筆放貸金額低，保險公司擔保，這些都改變不了消費金融高利貸的本質，
年化24%-36%的綜合利率（抵押貸時利率稍低些），平均每筆才數千-數萬，試想一下，連數千-數萬都要借這麼高利息的是什麼人？
是
沒啥風險意識
而且
很困難的人
啊。（投放經營性貸款不在此列，小微企業主比普通自然人精明很多的，人家有風險承受能力
評信託公司納入網際網路貸款業務新規
）
3，利益分配不支援
高利貸從
沒啥風險意識
而且
很困難的人
身上賺高息，你投消費金融信託，只拿了年化5%-6%的收益，中間年化20%以上的部分讓誰賺走了，你懂的。利益分配不合理，
業內有說消費金融風險大，所以收益部分投資人拿小頭，保險公司拿大頭，
我觀察多家信託公司消費金融專案盡調報告，裡面寫的不良率普遍1%-2%內，比銀行業不良率都低，不知道是真的假的，
如果是真的，它風險真這麼低，為啥不把收益大頭給投資人？
如果是假的，這1搞假騙投資人，2拉保險公司入場兜底，不是坑保險公司麼？
4，受託人不看好
作者李奎霖研究認為：2017年去槓桿以來，以2018年一大批P2P跑路為代表性事件，金融行業走向了強幹弱技的幾千年以來老路，
民企及民營金融平臺倒的倒，跑的跑，強如WD，海H，泛H，樂視等，要麼資產大甩賣以求生，要麼深陷爆雷醜聞，要麼集團已灰飛煙滅，
當下環境，金融業
唯有相信嫡系國家隊
（買信託儘量認準央企信託公司），才能穿越週期，笑傲江湖。
更多信託產品測評，可後臺留言。
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作者：李奎霖 來源公眾號：觀復固收研究