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前言
衛星網際網路首次被納入“新基建”，產業面臨歷史發展機遇。在國家新舊動能轉 換階段，“新基建”成為拉動經濟增長的重要手段之一。2018 年底，國家官方提 出新基建概念，併成為 2019 年市場關注的重點投資主題。2020 年以來，國家對 新基建的推動速度加快，典型如 5G 建設正式進入實施期。 “新基建”官方定義 中包含“資訊、融合、創新”三大關鍵詞，其中，資訊基礎設施中，
重點提到“以 5G、物聯網、工業網際網路、衛星網際網路為代表的通訊網路基礎設施”
。“新基建” 將“衛星網際網路”納入覆蓋範圍，一方面說明商業航天（含衛星）技術的快速發 展，同時也說明國家對太空開發及“天地資訊網路一體化”的重視，衛星產業面臨發展機遇。
衛星網際網路的商業機會主要有四大方向，看好專網市場及車聯網應用。地面通訊 網路歷經約 40 年發展，從 1G 走到 5G，實現了較大的進步。但同時我們也看到，現有通訊始終處於地面，立體網路尚未建成。我們認為，衛星網際網路透過發揮覆蓋面積廣等優勢，有望在以下兩方面帶來變化：
1）透過電動車+衛星網際網路的垂直整合，為智慧出行行業帶來下一波革命浪潮；
2）短期來看，更直接的商業機會在於，把握政府、海事、飛機等企業專網從語音到寬頻資料的升級機會。此外，衛星網際網路還能為各國邊遠地區提供寬頻接入，成為現有光纖和有線電視接入的有效補充。
衛星通訊和地面通訊相比在覆蓋面積上具有優勢
1）優勢：覆蓋面積廣；
2）劣勢：由於軌道位置較遠、發星成本較高等原因，具有訊號 時延長、覆蓋深度弱、通訊速率低等缺點，因此需要新的終端支援。在使用者規模有限的境況下資費較貴。
衛星網際網路首次被納入“新基建”
“新基建”區別於傳統基建，更加註重數字化、智慧化等硬核科技
市場上對“新基建”的關注由來已久。追根溯源，在 2018 年底的中央經濟工作會議上，國家明確提出了“新型基礎設施建設”的概念1。之後，“新基建”被寫入 2019 年全國兩 會的政府工作報告，因此，2019 年“新基建”成為市場關注的熱點，2020 年以來，“新 基建”推動加快，在 2020 年 4 月 20 日的發改委新聞釋出會上，官方確定了“新基建” 的定義及範圍。我們可以看到，
“新基建”主要圍繞“資訊、融合、創新”三個關鍵詞
，包括了“5G、物聯網、工業網際網路、衛星網際網路、人工智慧、雲計算、區塊鏈、資料中 心、大資料、智慧交通、智慧能源”等細分領域，其中“衛星網際網路”被首次納入“新基建”範疇。
“衛星網際網路”有助於完善“天-地立體通訊網路”,是未來通訊技術發展的方向之一
通訊技術發展迅速，已經發展至第五代。但一直是在地面組網，沒有實現立體的拓展。 展望未來，我們認為，6G 技術或將使人類通訊區域從平面拓展至空間，中低軌衛星星座 與地面網路深度融合，將在未來網路演進中不斷成熟，形成天、空、地一體化網路。“5G+衛星聯網=6G”是重要的發展方向
衛星網際網路的商業機會有哪些？
商業機會1:基於低軌衛星網際網路的專網通訊
低軌衛星網際網路的專網通訊在時延、覆蓋範圍等方面具備優勢。根據前瞻產業研究院統 計，2018 年全球專網市場規模約 185 億美金，主要包括（1）國防、警務等政府市場，（2） 海事，（3）森林防火等應急通訊市場。此外，由於基站僅能覆蓋低空，對於高空區域基 本沒有網路覆蓋，因此航空領域需要依賴衛星通訊。根據倫敦政治經濟學院（LSE）和Inmarsat 預測報告，2018 年航空公司機上互聯市場收入約為 9。2 億美元，2035 年將達到300 億美元（包括機上寬頻、電子商城、廣告和增值服務等）。
商業機會2:打造全球車聯網系統
陸地車聯網的覆蓋存在侷限性。我們認為，LTE-V 面臨的問題是車聯網基站需要均勻分佈 在道路兩側，而現有的通訊局房的分佈零散，難以滿足車聯網應用的要求。因此車聯網 路側基礎設施需要重新施工架設，這將帶來巨量的資本開支。同時現有的基礎設施難以 快速覆蓋廣袤的鄉村場景，因此陸地車聯網的覆蓋存在侷限性。衛星網際網路與車聯網結 合，可以打破車聯網建設資本開支較高和覆蓋較差的問題。
特斯拉和吉利科技均在汽車和衛星領域進行了佈局。2020 年 3 月 3 日，吉利科技集團正 式進軍商用衛星領域，計劃於 2020 年展開全球首個商用低軌導航增強系統驗證，目的是 為車輛的高級別智慧駕駛提供高精度定位服務，從而提升智慧化體驗效果。吉利控股集 團董事長李書福表示：吉利集團佈局衛星4，可在導航和車聯網方面與吉利汽車進行協同。
車聯網涉及眾多產業鏈環節，其中提出車聯網整體方案的廠商主要集中在通訊晶片廠商如高通、華為，和汽車整車廠如特斯拉、豐田等。
商業機會3:家庭寬頻普及率尚有提升空間
全球寬頻發展仍不均衡，欠發達地區仍然具有提升空間。我國寬頻發展領先世界，但非 洲國家的寬頻滲透率不到 2%。大量地區居民難以獲得網路基礎設施，部分原因是當地政 府基礎設施建設能力較弱，而寬頻網路的建設對施工、光纖等資本開支專案要求較高，短期供需矛盾難以平衡。衛星網際網路由於具備全球寬頻服務能力這一優勢，因此對於沒有網路覆蓋的地區，可以選擇衛星網際網路作為連線世界的方式。
商業機會4:移動終端領域或將成為地面 4G/5G 通訊的補充
中短期來看，在移動終端領域或將成為地面 4G/5G 通訊的補充：據工信部估計，2025 年 前，我國行動通訊衛星系統的終端使用者將超過 300 萬，服務範圍涵蓋災難救援、個人通 信、海洋運輸、漁業、航空等方方面面5。在移動終端的全球互聯方面，衛星網際網路可以 發揮覆蓋空間廣的長項，在無人機、廣域物聯網領域具有中長期的發展前景。廣域物聯 網角度：基站和光纖覆蓋了全球 60%以上人口，但仍有大量網路沒有覆蓋的地區透過基 站、光纖覆蓋不夠經濟。從地域看，海洋、山巒、森林、沙漠、草原等地區均為基站難 以覆蓋區域。因此我們預計基站、光纖現有覆蓋地區僅佔全球地域的 20%左右。大量的 陸地海洋沒有高速網路覆蓋。
。——End——。
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