要按《西遊記》中的說法，孫悟空確實不是如意金箍棒的第一個主人，但是如意金箍棒卻因孫悟空而出名。起碼說起如意金箍棒，小孩子也能馬上聯想到孫悟空，而不會是它的前幾任主人。

《西遊記》中，孫悟空跟隨菩提祖師學得七十二般變化和騰雲駕霧之術，卻因顯擺法術而被逐出了師門，回到了花果山佔山為王，成為花果山眾妖的王者，自號美猴王。在去傲來國取來諸多兵刃給猴子猴孫使用時，卻為找不到一件自己合用的兵器而苦惱。在手下四大靈猴的的建議下，孫悟空順著花果山鐵板橋下的水道，直抵東海龍宮，找東海龍王討要兵器。

也許是宿命中註定的緣分，東海龍王拿出的許多厲害武器皆不如孫悟空意，覺得太輕。恰好此時東海龍宮中收藏的一件寶貝日日綻放出萬道霞光，瑞氣如潮，和傳說中寶物出世，或者神兵表現出來的景象類似。在龍婆的建議下，無話可說的龍王將這件寶貝送給了孫悟空，自此寶劍歸英雄，如意金箍棒追隨孫大聖，闖出了它應有的名頭。

關於如意金箍棒的來歷，《西遊記》中說得非常清楚。

棒是九轉鑌鐵煉，老君親手爐中煅。禹王求得號神珍，四海八河為定驗。

中間星斗暗鋪陳，兩頭箝裹黃金片。花紋密佈鬼神驚，上造龍紋與鳳篆。

名號靈陽棒一條，深藏海藏人難見。成形變化要飛騰，飄爨五色霞光現。

《西遊記》中的太上老君，不只是煉丹之術天下無雙，煉出的九轉金丹直接就可以讓人白日飛昇，成就無上大道。對於煉器之術也是無比精通，取經四人組中豬八戒的成名兵器九齒釘耙，也叫上寶沁金鈀就是出自太上老君之手。孫悟空的武器如意金箍棒也是太上老君的傑作。

如意金箍棒是太上老君取九轉鑌鐵、靈陽神鐵、以及黃金三種材料精心鍛造而成，重量高達一萬三千五百斤，這個數字可不是隨便寫的，黃帝內經中曾有描述人一晝夜呼吸一萬三千五百次，這個數字有著極深的寓意。如意金箍棒不只是可以隨心變化，可大可小，可粗可細，威力也是極為了得，用龍王的話說，那就是：

“挽著些兒就死，磕著些兒就亡，挨挨兒皮破，擦擦兒筋傷！”

原著中並沒有說是哪個神仙出材料託太上老君來打造，從這個意義上說，太上老君才是如意金箍棒真正的主人。後面的幾位主人，包括孫悟空在內，充其量也只能算是如意金箍棒的使用者或者保管者。

如意金箍棒打造完成以後，以太上老君的實力，自然是看不上這種沒有其他功能，只是純物理攻擊的法寶，一直將之束之高閣。後來到了黃帝的玄孫、顓頊的孫子大禹因為見到天地之間洪水氾濫，他決心治理水患，除了採用“疏”的辦法來引開洪水之外，大禹還求見太上老君，借來瞭如意金箍棒，將之將改名為天河定底神珍鐵，用來鎮壓洪水。

大禹是從太上老君處借來的如意金箍棒，嚴格來說他只是如意金箍棒的使用者。但在治完水患，也因功這一功德成為人間聖人，建立了夏朝後，大禹並未將如意金箍棒還給太上老君，而是將之丟入東海，用來鎮壓四海，去除水患根源。可以自由決定如意金箍棒的使用，太上老君也壓根沒想著要回來，從這個意義上說大禹是如意金箍棒的第二任主人也勉強說得通。

只是從大禹將如意金箍棒丟入東海以來，很長時間一直都是在東海龍宮範圍內，其他人無緣得見，勉強可以說是東海之物。只是東海龍王是四海龍王中的老大，作為上古龍族的後代，東海龍宮富有四海，所藏奇珍異寶數不勝數，再加上神兵異寶有德者居之，如意金箍棒似乎有靈，可以自動擇主，東海龍王也只是保管如意金箍棒，而無法使用它。從這個角度來說東海龍王也只是如意金箍棒的保管者，壓根算不上它的主人。

直到孫悟空闖東海龍宮，逼得東海龍王獻出如意金箍棒後，如意金箍棒才真正得以實現了它的價值。從此如意金箍棒追隨孫悟空，在三界闖出了赫赫威名。棒下敗將有著巨靈神、哪吒三太子等有名神仙，取經途中更是打死了白骨精、九尾狐狸精、六耳獼猴等有名妖怪。金刀隨駙馬，寶劍配英雄，如意金箍棒和孫悟空可以說是互相成就，共同闖出了偌大名聲。