財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，

今日（12月15日），新基建相關板塊大幅走強，截至收盤，電力、特高壓、綠電、抽水蓄能、電力物聯網、智慧電網、換電概念板塊指數均漲逾2%。板塊個股也掀起漲停潮，電力板塊，晉控電力、華電國際、南網能源、穗恆運A、申能股份、大連熱電、金山股份漲停；特高壓板塊，風範股份、大東南、ST森源漲停，派瑞股份漲13%；智慧電網板塊，海聯訊、三變科技、長城電工、南網能源、東方電子、風範股份漲停。

新型電力系統建設推進，智慧電網迎來快速發展

隨著雙碳目標的確定，新型能源系統建設加速。11月，《關於加快建設全國統一電力市場體系的指導意見》審議透過，同時，國家電網釋出《省間電力現貨交易規則》，提出所有的發電型別和企業都可以參與省間電力現貨交易，鼓勵省間綠電交易。此外，近期，南方電網公司也印發《南方電網“十四五”電網發展規劃》，“十四五”期間，南方電網電網建設將規劃投資約6700億元，以加快數字電網建設和現代化電網程序，推動以新能源為主體的新型電力系統構建。

東吳證券指出，“十四五”期間電網投資總額穩中有增，新型電力系統背景下，電網側投資結構有望向配網智慧化、特高壓、抽水蓄能、數字化等方向傾斜。“預計2021-2025年電網投資穩定在4700-5000億元區間，2021年計劃投資4730億元，同比+3%。增速方面，預計配網智慧化迫切性更強、有望走得更快，佈局相關二次裝置的領先企業有望受益。

具體受益標的方面，中信建投證券認為，

新型電力系統建設可分為以下幾個重點：主網架建設、配電網建設、靈活性建設、資訊化建設

。對於主網建設，柔性直流能夠解決新能源大規模遠距離輸送帶來的電網穩定性問題和以及交流電網互聯帶來的短路電流超標問題，看好柔直裝置提供商

國電南瑞、許繼電氣、中國西電、思源電氣

等。對於配網建設，看好配網大量接入電動車、主網接入風光等對SVG需求將有較大幅度的增長，看好

新風光、智光電氣

。對於電網資訊化，電網智慧巡檢、物聯智慧終端將成為數字化轉型重點，核心龍頭是

國電南瑞、國網信通

。關注電網智慧巡檢裝置提供商

杭州柯林、億嘉和、申昊科技

，看好智慧物聯電能表提供商

威勝資訊、炬華科技、林洋能源、海興電力

。

綠色電力將成為主力，風光電增速有望持續

隨著智慧電網的建設提速，電網側接納能力大幅增強，加之近年來光伏、風電成本快速下降，新能源有望成為未來的主力電源。據全國新能源消納監測預警中心釋出的消納評估分析，三季度風電和光伏開發佈局持續最佳化，海上風電和分散式光伏新增裝機大幅提升，全國新能源消納利用水平整體較高，風電利用率有所提升，預計四季度風電、光伏發電新增併網規模較三季度有所增加。

平安證券指出，在碳中和背景下，新能源行業步入快速成長期，全球光伏和國內風電新增裝機未來兩年的複合增速都有望達到30%左右，維持行業“強於大市”的評級。風電方面，看好風電整機環節的估值擴張，推薦

明陽智慧、金風科技

等；海上風電有望迎來新一輪快速成長，推薦

大金重工、東方電纜

等。光伏方面，屋頂分散式、BIPV等新興應用場景有望崛起，N型電池、大矽片、跟蹤支架滲透率有望提升，元件集中度加快提升，推薦

隆基股份、金博股份、美暢股份、中信博

等。

儲能隨新能源迎來爆發，國內裝機規模快速增長

由於綠色電力具有的間歇性與波動性，配套儲能裝置必不可缺，可有效平衡光伏、風電的電力衝擊。目前，主流儲能方式有兩種，分別為電化學儲能與抽水蓄能，其中，蓄水儲能的裝機規模仍佔絕對優勢，而電化學儲能由於其應用面廣泛，成本端不斷地下降，逐步成為新能源領域中儲能首選。

受益於新能源發電專案快速推進，儲能配套設施也有望迎來爆發。據安信證券資料，2020年全球風電光伏裝機配套儲能比例不到3%，我們預計2025年配套比例有望提升至15%，儲能時長則有望提升至2。5h，儲能裝機規模或將超過80GW/200GWh，對應2021-2025年平均複合增長率約為80%。

具體受益標的方面，光大證券建議，儲能發展：華為儲能體系最為受益於國內儲能領域發展，推薦

億緯鋰能、國軒高科

，關注

欣旺達

；寧德儲能體系，推薦

寧德時代、星雲股份

；PCS領域，推薦

陽光電源

，關注

德業股份

；工商業儲能，推薦盛弘股份；超級電容及電化學儲能方向，推薦

思源電氣

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