作者：搞錢基地
Hello，我是不戀愛、不蹦迪，專心搞錢的基姐~
周應波，被稱為科技先鋒，中歐時代先鋒股票基金是他的代表作；
但其實，他管理的另一隻基金——中歐明睿新常態混合A（001811），業績更牛！
近5年的收益，遠超中歐時代先鋒！
基姐看了他們的持倉都差不多，為什麼同一個基金經理管理，業績表現會差這麼大呢？
往下看~
一、基金概況
中歐明睿新常態混合A，成立於2016年3月，當前規模63。28億。
周應波是在2016年12月開始管理這隻基，劉偉偉在今年2月份加入一同管理。
二、收益特徵
收益展示
自從周應波管理以來，收益323。42%，將近5年漲了3倍。
而同期滬深300僅僅漲了38。57%，差不多10倍的差距！
下圖為最近1年，中歐明睿新常態混合A和周應波單獨管理的中歐時代先鋒的業績對比：
很明顯，自今年2月份劉偉偉加入後，雖然同漲同跌，但業績差距越來越大。
中歐明睿新常態混合A，近一年收益67。17%，而中歐時代先鋒僅25。62%。
而且中歐明睿新常態混合基金，大部分是機構買，散戶很少，中歐時代先鋒則相反。
看來這些差異背後是投資策略中融入了不少劉偉偉的想法~
牛熊成績
由於劉偉偉任職基金經理年限僅7個月，不好看出他在牛熊期間的管理水平，所以我們來看看有6年經驗的周應波在牛熊期間的表現。
表中加入管理年限更長的中歐時代先鋒一起與滬深300對比：
6局6勝。
中歐明睿和中歐時代先鋒，在過去6年的牛熊週期中，每一輪都跑贏了滬深300！
而且中歐時代先鋒股票基金，在牛熊期間的表現略微優秀於中歐明睿新常態混合。
但今年春節後下跌期間，中歐明睿新常態混合業績更棒，漲了20。23%，而中歐時代先鋒跌了-9。26%，這個結果又說明了和劉偉偉的加入密切相關！
最大回撤（下跌）
上圖為周應波管理這隻基金以來的回撤資料，最大回撤為-21。71%；
大部分時候都比滬深300更抗跌！尤其是2018年熊市時，中歐明睿新常態混合A波動比滬深300小很多~
綜上，可以看出這是一隻能守能攻，戰績優異的好基！
三、持倉分析
前十大重倉股分析
中歐明睿新常態混合A的股票總倉位為91。12%，前十大重倉股佔比47。67%，不算集中。
重倉集中在成長、科技領域：
新能源：天賜材料、中偉股份、中國寶安、寧德時代、華友鈷業、贛鋒鋰業
光伏：隆基股份
半導體：晶晨股份
科技：深信服、海康威視
可以看到，這隻基金買新能源/光伏、半導體行業比重較大，今年上半年半導體、新能源輪流演繹，業績增長很明顯，中歐明睿新常態混合A也順勢吃到了不少的紅利。
這也是這隻基金與周應波單獨管理的中歐時代先鋒業績差異大的原因。今年的中報中說得比較清楚了：
中歐明睿新常態驅動混合A：
重點佈局新能源和半導體兩大高階製造方向。
中歐時代先鋒：
周應波認為A股的機會在於買優勢的好公司，且他聚焦的行業更廣，智慧電動汽車、半導體、全真網際網路、醫療創新領域都是他看好的。
透過兩個基金中報觀點的差異對比，其實就是劉偉偉、周應波兩位基金經理的差異。
兩者都看好成長領域的優質公司，但周應波關注的行業更廣，而中歐明睿新常態更多地表達了劉偉偉聚焦新能源和半導體的觀點~
所以兩隻基金幾乎同漲同跌，是因為他們投資成長板塊方向一致；而中歐明睿業績漲幅更大，是因為它更聚焦細分的新能源和半導體板塊。
持股變動
中歐明睿新常態混合A成立來的股票倉位變動如上表，倉位基本是90%左右，沒有明顯的擇時。
四、瞭解基金經理
之前基姐介紹過周應波，他是北大學霸，控制理論與控制工程專業碩士，大學期間曾獲得過世界特種機器人大賽特等獎。
而且是從騰訊的產品經理轉型做投資的！
2010年，他轉型進入平安證券做行業研究員；2014年加入中歐基金，短短1年後就晉升基金經理，發行中歐時代先鋒股票A基金。
產品經理出身，對做投資研究有先天的優勢，會更去關注行業、企業發展的底層邏輯，對投資物件理解得更透徹。
周應波的成長曆程，用“持續進化，不斷成長”形容最為貼切，雖然非金融科班出身，卻在投資生涯中不斷精進，從他過往牛熊期間基金的業績表現就能看出他對投資拿捏得準準的，非常完美！
他看重成長領域的優質公司，“好生意、好團隊、好估值”是他的投資哲學。
我們再來看看另一位基金經理——劉偉偉。
劉偉偉，碩士學歷，2012年~2014年在農銀匯理基金公司擔任研究員，2017年加入中歐公司，2021年2月起開始擔任基金經理。
做研究員期間，他主要關注電子、計算機、化工、建材行業。
投資風格上，他和周應波是基本一致的，都是聚焦成長板塊的好公司，“把握產業趨勢，精選成長個股”是他的投資理念。
雖然中歐明睿新常態混合，重點佈局新能源和半導體，但他表示這未來不會變身為新能源主題基金，買新能源是透過基本面行業比較的結果。
劉偉偉很勤快，平時經常走動去企業裡調研，和企業家交流，能提升他對整個行業的認知格局；
今年年底前，他認為新能源車、光伏等行業還有比較大的機會。
我們看看二季度報中，兩位基金經理發表了什麼看法：
五、基金公司分析
中歐基金公司成立於2006年，是個中外合資的基金公司，而且是國內首批員工持股的公司。
如業內的知名“長跑健將”周蔚文、”量化女神“曲徑等明星經理都持有公司股票，讓員工成為公司重要股東，將客戶和公司、股東深度捆綁的治理方式，打造出了靠業績說話的精品投資路線。
基金經理賺錢了，基民也跟著吃肉，誰不愛呢！
難怪中歐出了那麼多優秀的明星基金經理，如純蘭組合的盧純青&葛蘭、學霸周應波、價值一哥曹名長等，簡直是臥虎藏龍！
中歐基金管理規模5321。07億，近5年、近十年的股票投資主動管理收益均穩居行內前三。
總結一下
中歐明睿新常態混合A，雖然重倉新能源、半導體行業，但並不是某個行業的主題基金。
聚焦於成長板塊，更看重優質的好公司。
5年多的時間業績增長了323。42%，最大回撤僅21。71%，是一隻能攻能守的好基。
如果你看好成長型企業，又不想買單一主題的行業基金，可以考慮這隻。
友情提醒：
投資有風險，買入需謹慎，用閒錢理財，才不會壞了心態。
平時沒空常看基金，怕買入後有什麼情況沒辦法及時發現？
關注我，基金異動第一時間就瞭解！
最後，還是要跟大家強調一遍：
基姐
只做基金測評，不構成買入建議
，如果有看上的基金，要根據自己的目標收益和可承受風險去考慮，以免一時被收益衝昏了頭做出錯誤決定。
投資本身是一個嚴肅且經過深思熟慮才能做的決策，永遠不要盲目跟風投資，投資路上只有擁有一套自己的想法、理念，才不會輕易迷路~
我們做基金測評的初衷是為了幫到更多人學習如何投資基金，如何辨別基金是否適合自己，而不是直接給購買建議，基姐真心希望每一個人都能買到最讓你心儀的基！
祝大家早日發財！