大家好，我是期市老蝦米。
這兩年有個新鮮名詞“期權”頻繁出現在大家的眼簾。那期權是個啥？怎麼玩？
查詢網上的期權知識，又是權力、又是義務、又是各種英文單詞的，是不是把你看的雲裡霧裡的？
今天老蝦米用普通投資人的角度來給大家解讀下期權怎麼玩。（這個東西不復雜，但是很繞口。想了解的好好繞繞。）
期貨，是有期限的貨物。
期權，是有期限的權力。
期權與期貨的共同點：T+0，雙向交易。
期權與期貨的不同點：擺脫簡單的做多做空，玩法更自由。
這裡用大白話簡單說一下期權的玩法，幫大家樹立個基本概念。
期權合約錨定的是價格，這個要理解。
與期貨對比：
期貨下分品種，品種下分月份（月份就是合約，一月一個合約）
期權下分品種，品種下分月份，月份下分價格段（價格段為合約，每隔N個價格一個交易合約）
所以，期貨的交易規程是，選擇交易品種——選擇交易月份的合約——開倉
期權的交易流程是，選擇交易品種——選擇交易月份——選擇這個月份下的合約——開倉
舉個栗子：
我們選擇期權品種豆粕——選擇豆粕的交易月份2205——然後價格如下圖：
然後，中間的這一豎排的就是價格合約（紅圈區）。你會看到，豆粕沒隔50個價格一份合約。
很多人在這不明白，為什麼價格這麼多？
這個簡單理解就是：你甭管現在價格是多少，你覺得未來一段時間價格會
接近或超過哪個價格
或者
不可能接近或超過哪個價格
，就選擇這個價格進行交易。
為何會有
接近或超過哪個價格
或者
不可能接近或超過哪個價格
兩種情況？
接著看圖：
期權介面分為左右兩部分，這兩部分是兩個不同觀點。
左邊的是看漲期權（我看價格要上漲），右邊是看跌期權（我看價格要下跌）。
怎麼操作呢？
比如說：現在豆粕價格是3020，我估摸價格能突破3050。然後我就在看漲期權的3050合約買入1張（記住，期權單位是張，不是手）。3050合約一張的價格是多少呢？在上圖中我們可以看到買價123。5，再乘以10，就是一張1235元。
當然，我們說過，期權也是雙向交易的。可做多也可做空。（難點來了，敲黑板）
在看漲期權中做多是看漲，做空是看不漲！（不漲：可以跌，可以震盪）
在看跌期權中做多是看跌，做空是看不跌！（不跌：可以漲，可以震盪）
比如：豆粕價格現在是3020，我做空看漲期權3050，意思就是我認為最近一段時間內，豆粕的價格漲不到3050，至於他是跌下來也好，震盪也好都無所謂，只要漲不到3050我就能賺錢。
期權中，做多是不需要保證金的，只需要支付你算出來的價格，比如上面的1235，如果價格沒有上漲到3050，隨著時間流逝，你的1235就無限接近0。也就是說你最多最多虧1235。也就是做
多風險有限
。像有期限的股票。
但是做空不一樣，做空需要支付一定比例保證金。為何做空要保證金？
還是豆粕的例子，
一旦
價格突破3050，期權和期貨的漲幅是不一樣的，期權的漲幅往往比期貨大的多，期貨漲10%，期權漲300%都有可能。所以，做空的人需要更多的錢去付給做多的人。這就是做
空風險無限
。
你一定會說，那做空的人不是傻子嘛！我告訴你，期權裡面，時間是個重要的因素。做空的人就是賺時間的錢。
最後的知識點：實值期權，虛值期權。
還是這張圖：
現在豆粕價格是3000多，越接近3000的合約價格越貴，這就是實值期權，越遠離3000這個價格的越便宜
叫作
虛值期權。
實值期權貴，因為在規定時間內（一般是一個月）從3000漲到3050比較實際。
虛值期權便宜，因為在規定時間內3000漲到3500那得多大的行情。不是很實際。但是奇蹟都是虛值期權早就的。比如有人1元買的深度虛值50ETF期權翻了1000倍。
最後總結：
期權分為看漲期權、看跌期權
看漲期權做多是看漲、做空是看不漲。
看跌期權做多是看跌、做空是看不跌。
先這樣吧，一般人要繞一段時間，我就先寫到這了。估計沒幾個人看完。
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