作者 | 昨辰

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核心看點：1、受益於曠日持久的全球晶片供應短缺，博通21財年Q3營收、淨利均超預期，淨利增長超1。7倍，半導體解決方案業務營收首次突破50億美元大關，Q4業績指引超預期；2、企業網路的實際部署仍較預期相對滯後，未來或將持續放量；3、本月蘋果新款iphone系列釋出，或將助推無線業務持續強勁增長；

4、目前，超過 80% 的寬頻基礎設施依賴於博通，超過 4。5 億臺客戶端裝置基於博通的產品和技術，博通的儲存和資料保護被用於 70% 的企業伺服器；5、企業需求復甦，疊加伺服器、雲計算的升級，伺服器儲存連線業務將迎來爆發；6、過度依賴少數客戶和供應商，任何一位或多位重要客戶的需求減少或流失都可能會對公司的財務業績產生不利影響，而臺積電的全線提價也將影響其未來營收；7、博通半導體業務的實質性上行，或受限於晶片供應的短缺問題；8、併購SAS受挫，遭受FTC非法壟斷指控；9、在全球晶片短缺的情況下，雲計算和5G基礎設施等市場有了相對強勁的增長，再加上企業需求的復甦回升，半導體供需不平衡的狀況仍將持續，博通可能會在Q4和22年引領增長。