股市有什麼必勝的秘籍，那一定就是四個字：高拋低吸。

但是高拋低吸也有不同的維度，比如長期來看，就是賺取企業成長的利潤，就是所謂的價值投資。短期來看，就是依靠市場情緒賺錢，這個交易技巧被稱為：網格交易。

這一節課，我們就利用網格交易，來實現可轉債的“薅羊毛”。

所謂的網格交易：就是按照低買高賣的原則，做中小波段的交易。

哪些投資品適合網格交易

在投資市場，我們最常見的三種投資品，就是股票、基金、可轉債。

在選擇之前，我們要明白一個前提，網格交易是做波段，所以，是短期行為，交易會相對頻繁一些。

如果我們投資的是股票，買賣股票需要各種手續費，印花稅，還有個股風險，所以，定價比較難，和股票比起來，指數基金似乎更適合。

如果我們投資的是指數基金，手續費確實低了很多，但是影響基金的因素有成分股盈利水平，估值水平，以及市場情緒等。如果遇到極端情況，基金也會大跌。所以，和指數基金比起來，可轉債似乎更適合網格交易。

可轉債下有保底，不管怎麼跌，都會有底線，而且隨著時間的推進，價格會逐漸提升，最後提升至到期贖回價附近。

所以這節課，我們就以可轉債為例，操作網格交易。

網格交易，主要有四個步驟：

分別是確定交易標的，制定網格交易方案，網格交易方案配置，網格交易方案最佳化。

步驟一：確定交易標的

在選擇交易標的的時候，主要遵從兩個原則，一個是安全性，一個是波動性。

步驟一：確定交易標的

主要考量三個方面

1、信用等級：我們只選擇A等級以上的，越高越好。這樣就能保證公司的違約風險沒有那麼高。

2、正股質地：可轉債對應的股票，利潤穩定增長，可轉債就會更安全。對於那些週期性行業，週期越短，對於可轉債越安全。

3、買入價格：越低越好，距離純債價值越近越好，最高不能高於130元，如果低於到期贖回價，就可以大機率保本。

波動性：主要考量三個方面，分別是：波動越大越好，規模越小越好，溢價率越低越好。

規模小，一般低於5個億為最好，低於3個億會更好。因為規模小，才更容易波動。其次就是溢價率，溢價率越低越好，最好低於30%。這樣才更容易拉動價格上升。

安全性：

網格交易方案，主要確定三個問題即可，第一個是網格區間，第二個是網格間距，第三個是交易數量。

步驟二：制定網格交易方案

在投資期間，我們一般不做太大風險的投資，所以，區間我們一般設定最大值為130元，也就是超過了130元就不再買入。最低價格是純債價值。

這個區間，是理論上的區間，我們需要對可轉債過去六個月的波動區間進行調整，我們可以透過可轉債振幅來確定最大和最小值。需要透過股票軟體手工查詢。

具體區間是多少，不同的轉債，區間肯定不同，只不過最大值最好不要超過130元，這樣可以有更高的安全邊際。

第一個，網格區間：