昨天市場流傳了一段話，說是一切都是教育主題帶倒了大盤，內容是這樣的——

“孩子不補課了，開輔導班的倒了，不用補課，眼睛就變好了，所以眼科主題跌了，媽媽週末不用送孩子去補課，自己也就沒時間去做美容了，所以醫美也倒了，孩子不送輔導班，爸爸也沒時間去喝酒了，所以白酒也倒了，不喝酒，身體也好了，也不用護肝也不需要創新藥了，片仔癀和創新藥也跌了，一個關於補課引發的連鎖反應”。

聊侃通常是一種情緒上的表現，也足見市場的悲觀情緒。

A股是一個情緒市這並不是什麼新鮮事，咱們既親眼所見，也親身經歷，A股有難，樹傾猢猻散，往往這樣的行情，多會聽見“我先走了”的話語，聽起來擲地有聲，態度堅決，言簡意賅，總會讓你誤會以為是壯士，其實呢，是逃兵。記住在A股市場裡表現得跟英雄似的，多是情緒的動物，這樣的人我們是需要忽略的，因為他只會干擾我們的理性分析。

眼下市場的確要經歷一定的調整，因為市場向上突破遇到了瓶頸，A股常常喜歡反向表現來獲得自己的優勢，這句話要仔細的聽。

今天指數集體大跌，成長股也好，傳統的抱團股也罷都出現了明顯的調整，滬指失守3400點，創業指跌超4%，鋰電，白酒等多板塊全線大跌，咱們昨天提舉的軍工板塊竟然也在尾盤突然跳水，意外被拉了下來，這說明市場的情緒過於悲觀了，不光是軍工，鋼鐵、有色等早盤強勢，板塊午後均大幅轉跌，尾盤連續上演跌停潮，昨天我說場外是需要現金的時候，今天市場內就連續出現了抽水現象，這不得不讓我們認真思考市場的流動性問題。

眼下北上資金淨流出41。72億元，增量資金的規模在下降 ，資金入場的信心受到一定的干擾，市場沒有形成有利的攜手行情，操作難度加大，這種行情我們要想市場出現放量下跌是因為經濟基本面出現了明顯的下滑嗎？並沒有，雖然我們判斷下半年出口有可能出現一定的減少，但是6月份的出口資料並沒有明顯的斷崖式下滑，經濟基本面是好的，因此市場的放量大跌更多可能是技術性調整的手段，一方面讓前期漲幅過大過快的板塊迴歸均線，另一方面透過調整增加低吸的機會，從而一定程度上調整市場結構性的畸形勢態。

從最近市場的表現來看，市場主力資金明顯有圍繞帶有國家意志的板塊，半導體，鋰電，光伏，軍工，新能源車、今天半導體逆勢走高，反而是突出了極強抗跌能力的特徵，雖然今天軍工主題尾盤被拉了下來，但是跌幅不大，仍然是需要關注的主題，反而是前期沒有好好回撥的高估值的板塊出現了明顯的下跌，在市場大力調整的行情下，我們不妨建立投資新週期，一部分先把前期獲利的投資進行部分的收穫，另外在市場的調整中，我們對高景氣度的板塊開始新的投資，前期的收穫代表舊週期的完成，新近播種的代表新週期的開始。

另外，對於影響市場的增量資金的訊息我們要高度的關注，特別是中概股，以及前期獨角獸企業的變化，一定程度上這些訊息面的好與壞代表著海外資金看待國內市場的態度，從而也影響著全球資本對A股的信心，我始終認為A股是世界的A股，沒有世界的A股，A股是走不遠的。

最後祝A股長虹，朋友們身體健康。

配置組合情況

【股票】漲幅前5位

生益科技漲10%、紫金礦業漲4。52%、節能風電漲2。58%、兆易創新漲2。52%、益生股份漲2。07%

【基金】漲幅前3位

國泰智慧汽車（001790）持有收益率26。22%、匯添富全球消費（006309）持有收益率12。04%、易方達標普全球高階消費（118002）持有收益率11。09%